贺觉渊
5月20日，人民银行（下称“央行”）授权全国银行间同业拆借中心公布新一期贷款市场报价利率（LPR）。其中，1年期LPR为3%，上月为3.1%；5年期以上LPR为3.5%，上月为3.6%，1年期LPR和5年期以上LPR两个品种报价均较上月下降10个基点。
LPR是贷款利率定价的主要参考基准，LPR下降有助于降低企业长期贷款和居民按揭贷款利率，减轻房贷借款人的利息负担，也将有力促进消费、扩大需求，带动实体经济稳定增长。
本次5年期以上LPR下降将减轻房贷借款人的利息负担。根据记者测算，以房贷本金100万、期限30年的为例，如果是选择每月等额本息的还款方式，此次5年期以上LPR下调10个基点，可使得每月还款额减少约54.88元，利息总额减少约1.97万元。
LPR如期下行10个基点
鉴于作为LPR定价基础的央行政策利率已在月初调降0.1个百分点，5月LPR下行10个基点顺理成章，符合市场预期。央行在5月7日宣布下调政策利率的同时，也提前“预告”将带动5月LPR同步下行。
目前我国由短及长的利率传导机制已逐步理顺，形成较为完整的利率体系。央行通过调整政策利率，影响货币市场利率和债券市场利率，并影响存贷款利率（如LPR和银行存款挂牌利率），进而促进消费和投资，提升社会总需求。
今年以来，我国贷款利率持续保持在历史低位水平。央行最新数据显示，4月企业新发放贷款加权平均利率约3.2%，比上年同期低约50个基点；个人住房新发放贷款加权平均利率约3.1%，比上年同期低约55个基点。业内专家表示，随着货币政策利率调控框架进一步完善，通过强化利率政策执行，利率传导机制更加畅通，近期政策利率再度下调，有助于实体经济综合融资成本继续下降。
另一方面，前期制约LPR下降的因素也在逐步缓解。5月20日早间，国有六大行及部分股份行均宣布下调了存款利率，降幅与挂牌利率均保持一致。LPR报价加点由报价行共同决定。此前商业银行净息差水平整体偏低,报价行缺乏调整LPR加点的意愿。新一轮存款利率下调，以及近日新一轮降准落地，都为报价行缓解净息差压力、下调LPR报价加点创造了空间。
LPR报价加点由报价行共同决定。此前商业银行净息差水平整体偏低,报价行缺乏调整LPR加点的意愿。新一轮存款利率下调，以及近日新一轮降准落地，都为报价行缓解净息差压力、下调LPR报价加点创造了空间。
进一步减轻房贷利息负担
LPR是贷款利率定价的主要参考基准，其中5年期以上LPR主要为银行发放住房抵押贷款等长期贷款的利率定价提供参考。因此，LPR下降对新、老房贷都是重大利好。对于即将买房的购房者，房贷利息成本将更低。对于存量房贷借款人，本次LPR下降带来的利好，有望在在下一次贷款重定价日兑现。
目前，除北京、上海、深圳的二套住房商业性个人住房贷款外，多数存量房贷利率已批量调整为“LPR减30个基点”。经过贷款重定价日的存量房贷借款人现已享受到去年批量调整存量房贷利率和去年LPR累积下降60个基点带来的好处。
此外，央行在近日降低了个人住房公积金贷款利率0.25个百分点。其中，5年期以上的首套房利率由2.85%降至2.6%，其他期限的利率同步调整，预计每年将节省居民公积金贷款利息支出超过200亿元，有利于支持居民家庭刚性住房需求，促进房地产市场止跌企稳。
市场人士表示，近年国内货币政策的特征表明，央行支持性的货币政策立场是一贯坚定的，对实体经济的支持是持续有力的。近期中美经贸会谈发表联合声明，释放出积极信号，外部环境如果出现有利转变，适度宽松货币政策将会更快见效，对经济的支持作用也会更为明显。
责编：罗晓霞
排版：刘珺宇
校对：陶谦
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